FAQ

  1. O que é um Clube de Investimento?

    2. Um Clube de Investimento é uma modalidade de investimento que possibilita o acesso de pessoas físicas à Bolsa de Valores. Trata-se de um condomínio constituído por pessoas físicas para aplicação de recursos em títulos e valores mobiliários.

    Estão sujeitos as normas da instrução da CVM Nº 40 de 07/11/1994, Resolução do Conselho de Administração da BOVESPA n.º 303/2005, INSTRUÇÃO CVM N.º 45, DE 21 AGOSTO DE 1985 e INSTRUÇÃO CVM N.º 224, DE 20 DE DEZEMBRO DE 1994.

  2. Quais são as principais vantagens dos clubes em relação aos fundos de investimento?

    3. Os clubes de investimento possuem uma estrutura mais barata que a de fundos de investimento por não possuírem custos fixos anuais como taxa de auditoria, taxas de registro etc... desta forma para volumes de recursos inferiores a R$ 5.000.000,00 os clubes de investimento tornam-se mais atrativos.

  3. Como é a tributação do Imposto de Renda nos clubes de investimento? Quais as vantagens fiscais de se investir em um clube de investimentos em relação à compra direta de ações?

    4. As pessoas físicas são tributas em 15% do lucro, retidos na fonte no momento do resgate de cotas dos clubes de investimento, mas os clubes de investimento são isentos de imposto de renda.

    Desta forma, temos duas vantagens em relação à compra direta de ações por pessoas físicas:

    No momento do resgate de cotas do clube, o imposto de renda é retido na fonte simplificando o recolhimento do mesmo.

    O clube pode movimentar livremente sua carteira sem recolher imposto de renda sobre o lucro auferido sobre o ganho de capital. Desta forma o beneficio fiscal surge do valor presente do rendimento dos 15% do lucro que deixa de ser recolhido no momento da ocorrência do fato gerador.

  4. Quando um quotista aplica em um clube de investimento ele está sujeito ao risco de crédito do gestor ou administrador do clube?

    5. De forma alguma. Todos os ativos e passivos do clube pertencem ao clube de investimento. O gestor e o administrador da carteira são apenas prestadores de serviço para o clube de investimentos. Portanto tanto o gestor quanto o administrador não representam risco de crédito ao clube.

    Todas as aplicações dos quotistas pertencem aos próprios quotistas e a custódia está depositada na CBLC – Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia em nome do clube de investimentos.

  5. Como funciona a taxa de performance do Clube Joule Dividendos?

    6. A taxa de performance é calculada sobre a diferença da rentabilidade do clube em relação ao índice IBOVESPA. A taxa é recolhida semestralmente ou no momento do resgate de cotas de forma individualizada (cota contra cota).

    Outro critério importante adotado para calcular a taxa de performance é a “linha d’agua” – com “linha d’agua” cliente só paga performance se o fundo tiver ganho superior ao índice IBOVESPA e o ganho for superior ao último período de cobrança semestral.

    Desta forma se o índice IBOVESPA cair 20% no semestre e o clube cair 10%, não haverá cobrança de taxa de performance sobre as cotas que estiverem com valor inferior à ultima vez que foi cobrada a perfomance.

    Se no entanto durante o referido semestre um quotista aplicou quando o clube caía 15% e desde aquela data o clube superou a rentabilidade do IBOVESPA, essas cotas terão performance a pagar, pois neste caso o valor da cota final é superior ao valor da última (cota de aplicação durante o semestre) e a rentabilidade no período superou o índice IBOVESPA.

    Exemplo de cálculo de taxa de performance:

    Suponha que o retorno do clube em determinado período tenha sido de 45%.

    Suponha que o retorno do índice IBOVESPA no mesmo período tenha sido de 30%.

    Suponha que não haja aplicações e resgates durante o período.

    A taxa de performance seria calculada da seguinte forma:

    (45% - 30%) x 20% x Patrimônio Líquido médio do clube.

    Portanto a taxa de performance seria de 3% do Patrimônio Líquido médio do clube e o retorno líquido de taxa de performance seria de 42% no período.

    Para mais informações em relação à taxa de performance entre em contato conosco ou diretamente com o administrador do clube.