Joule Value FIA

Nosso fundo de ações "long only" e sem alavancagem. Transformado em Fundo de Investimento em 2009, o Joule Value FIA tem aplicações desde 2002, então um clube de investimentos. Sua carteira é composta por empresas de tamanhos e setores diversos, selecionadas através de um rigoroso, estruturado e replicável processo de investimento.

Análise com competência ao longo de grandes períodos de tempo aliada a fundamentos teóricos direcionam os retornos no longo prazo.

FILOSOFIA DO FUNDO

Valor

Focamos em empresas que oferecem grandes descontos em relação ao seu valor intrínseco

Convicção

Somente investimos com margens de segurança, em que sejam baixos os riscos econômicos

Longo prazo

Atuamos com longos horizontes de investimento

Concentração

Investimos em um portfólio de 8 a 15 companhias

Nossa filosofia de investimentos é "value driven", orientada pelo desconto entre o preço e o valor econômico (fair value). Nós da Joule Asset Management precisamos de convicção e margem de segurança para investir. Acreditamos que os fundamentos direcionam os retornos no longo prazo. Nos debruçamos sobre os dados, analisados com competência por grandes períodos de tempo. Nos baseamos no Evidence Based Investing; não é um mapa da mina que diz exatamente para onde ir e como chegar, mas uma bússola que guia princípios de investimentos suportados por dados, teoria e bom senso.

Buscamos gerar retorno a partir das ineficiências de mercado explorando assimetrias de informação, avaliação, preferência de liquidez e possibilidade de diversificação. Empresas e seus modelos de negócios devem ser analisadas e comparadas em termos de oportunidades e riscos associados. Em coerência com nosso trabalho analítico, botton up e fundamentalista, o Joule Value FIA não se restringe a regras de alocação pré-definidas.

Para a seleção de ativos, utilizamos uma variedade de técnicas e modelos proprietários com o objetivo comum de, retratando a realidade econômica, mensurar o valor de empresas a níveis de risco aceitáveis. A composição de um portfólio deve refletir as convicções resultantes do processo de análise independentemente da proximidade com o benchmark. Essa característica é responsável pela "assinatura" do gestor de um Fundo. Essa diversidade de modelos expõe detalhadamente informações e conhecimentos, fundamentais para fechar as lacunas de conhecimento sobre a empresa analisada, sendo uma estratégia fundamental para nossas decisões de investimento.

O QUE BUSCAMOS

A Joule Asset Management busca oportunidades de investimentos em empresas com:

+ Alto valor intrínseco
+ Vantagens competitivas
+ Negócios resilientes e maduros
+ Previsibilidade de fluxo de caixa
+ Gestão alinhada com acionistas
+ Governança corporativa

PÚBLICO-ALVO

Investidores em geral, com interesse em investir em empresas (através de ações) de capital aberto aplicar recursos a longo prazo

PROCESSO DE INVESTIMENTO

Disciplina, pesquisa e um processo contínuo de monitoramento produzem resultados consistentes no longo prazo.

Processo de seleção e gestão de investimentos da Joule:

1

Screening de empresas

Redução do universo de observação através de modelos de fatores, filtros compostos e reuniões frequentes com empresas

2

Análise

Compreensão

Compreender e avaliar o modelo de negócios das empresas. Racionalizar, explicar, formular cenários e explorar relações de causas e efeitos.

Modelagem e Análise

Entender profundamente e descrever o valor econômico das empresas e suas condicionantes históricas. Evidenciar e testar premissas.

Avaliação do risco

Identificação das lacunas de conhecimento a respeito da empresa, entendimento de seu modelo de negócio, modelagem das variáveis “primitivas” e efeitos de riscos não gerenciáveis. Simulações de diversos cenários; definição de curva de probabilidade de valor econômico.
Mensurar o risco: compreender as probabilidades dos resultados potenciais.

3

Comitê de Investimenos

Depurar e questionar premissas nas teses de investimento; ponderar sobre potenciais investimentos e desinvestimentos.

4

Monitoramento

Avaliação a aderência dos cenários traçados com a realidade; atualização de mudanças nos cenários base e suas implicações nos fundamentos da empresa.

A decisão de investimento final é exclusiva do gestor. O comitê de investimentos é o guardião da filosofia do fundo, garante estabilidade de processos e análises. Pondera sobre o investimento em análise, sua conformidade aos preceitos do fundo e risco envolvido.

DADOS HISTÓRICOS

Joule Value FIA

Ibovespa

Valor da cota

Var. Dia

Var. Mês

Var. Ano

12 Meses

24 Meses

36 Meses

48 Meses

Desde o Início*

5,66393387

1,51%

1,56%

7,45%

62,58%

101,28%

203,34%

395,35%

466,39%

115.309

0,81%

1,36%

-0,29%

18,23%

36,42%

70,20%

176,99%

172,95%

*05/01/2007

Cota fechamento de 17/02/2020

Valor da cotaVar. DiaVar. MêsVar. Ano12 Meses24 Meses36 MesesDesde o início*
Joule Value FIA5,663933871,51%1,56%7,45%62,58%101,28%203,34%466,39%
Ibovespa115.3090,81%1,36%-0,29%18,23%36,42%70,20%172,95%

Cota fechamento de 17/02/2020

*05/01/2007

CARACTERÍSTICAS

O Joule Value FIA investe no mínimo 67% do seu patrimônio em ações, buscando estar sempre 100% investido. Com limite de exposição de 100%, não faz uso de alavancagem. Long only não realiza vendas a descoberto (short).

  • Classe: Fundo de Ações
  • Categoria Anbima: Ações Valor / Crescimento
  • Data da primeira cota: 4/16/2009
  • Investimento Inicial: R$ 5.000,00
  • Movimentação mínima: R$ 300,00
  • Taxa de administração: 1,35% ao ano
  • Taxa de performance: 20% sobre o que exceder a variação do benchmark, com marca d'agua
  • Benchmark: Ibovespa
  • Admite alavancagem: Não
  • Cota de aplicação: D+0 (útil)
  • Cota de resgate: D+1 (útil)
  • Pagamento: D+4 (úteis)
  • Imposto de renda: Alíquota de 15% sobre o ganho líquido, retido na fonte no ato do resgate, já deduzidas as taxas de administração e performance
  • Administrador e custodiante: Sociedade Corretora Paulista
  • Auditor: Grant Thorton Auditores Independentes

MAIS INFORMAÇÕES

Ao investidor é fundamental a leitura cuidadosa dos materiais do fundo, do prospecto e o regulamento antes de efetuar qualquer decisão de investimento.

Lâmina do Fundo

Regulamento

CARTA AOS COTISTAS

Procuramos refletir nas nossas cartas, de maneira simples e acessível, nossa filosofia de investimento.

2018
Value Driven
Juros e Bolsa
Risco
Longo Prazo
2017
Value Driven
Juros e Bolsa
Risco
Longo Prazo
2016
Value Driven
Juros e Bolsa
Risco
Longo Prazo
2015
Value Driven
Juros e Bolsa
Risco
Longo Prazo

DISCLAIMER

A rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Todas as informações contidas neste relatório têm caráter meramente informativo e, portanto, não devem ser consideradas ofertas de venda ou compra de cotas do fundo ou qualquer título ou valor mobiliário. A Joule Asset Management não intermedia, comercializa ou distribui quaisquer quotas de clubes, fundos ou qualquer outro ativo financeiro.

A Joule Asset Management não se responsabiliza pela publicação acidental de informações incorretas, nem por operações ou decisões de investimentos tomadas com base neste material. As projeções, opiniões e valores expressos nesse relatório foram elaboradas no momento da sua publicação e estão sujeitas a alteração sem aviso prévio.

Os fundos geridos pela Joule Asset Management aplicam seus recursos em ações de acordo com a legislação vigente e, portanto, estão sujeitos a oscilações diárias. Os fundos de investimento poderão incorrer em rentabilidade negativa e perda do capital investido. Os fundos de investimento não utilizam estratégias com derivativos e não contam com garantia da instituição administradora, do Gestor ou do Fundo Garantidor de Crédito – FGC. É recomendada a leitura detalhada do Estatuto dos fundos que pode ser obtido junto à administradora. Os fundos estão sujeitos a todos os riscos das ações que compõem sua carteira. O Estatuto dos fundos e demais informações sobre Distribuição e Administração poderão ser obtidas junto à sua Administradora e Distribuidora.

  • O Gestor dos fundos não se obriga a vender índice ou fazer qualquer tipo de operação para limitar perdas caso o mercado apresente grandes oscilações negativas.

  • Informamos que os sócios e funcionários da Joule Asset Management podem ter investimentos nos fundos administrados pela empresa.

Rua Tabapuã, 500 . cj 93
04533-001 . Itaim Bibi . SP
T 11 3045 1647
contato@jouleinvest.com.br
A rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Todas as informações contidas neste relatório têm caráter meramente informativo, não constituem qualquer tipo de aconselhamento, sugestão ou oferta de investimentos; não devem ser consideradas oferta de venda ou compra de cotas de fundos ou qualquer título ou valor mobiliário A Joule Asset Management não intermedia, comercializa ou distribui quaisquer quotas de clubes, fundos ou qualquer outro ativo financeiro. Os investidores não devem se basear nestas informações para qualquer decisão de investimento sem buscar a orientação de um profissional qualificado.

Para avaliação da performance de quaisquer fundos de investimentos, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses. Fundos de Investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. Leia o formulário de informações complementares, a lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. É indispensável ao investidor a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos, sobretudo nos itens referentes à Política de Investimento, Fatores de Risco e regras para resgate de cotas. A rentabilidade divulgada não é liquida de Impostos. A Joule Asset Management não se responsabiliza pela publicação acidental de informações incorretas, nem por operações ou decisões de investimentos tomadas com base neste material, uma vez que qualquer decisão de investimento é exclusivamente do investidor. Todos os dados utilizados foram obtidos a partir de fontes consideradas confiáveis, mas sua precisão e completude não são garantidas. As projeções, opiniões e valores expressos nesse relatório foram elaboradas no momento da sua publicação e estão sujeitas a alteração sem aviso prévio.

Informamos que os sócios e funcionários da Joule Asset Management podem ter investimentos nos fundos e carteiras administradas pela empresa.

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