Joule Value FIA

Joule Value FIA, nosso fundo de ações fundamentalista, long only e sem alavancagem. Transformado em Fundo de Investimento em 2009, o Joule Value FIA tem aplicações desde 2002, então um clube de investimento. Sua carteira é composta por empresas de tamanhos e setores diversos, selecionadas através de rigoroso, estruturado e replicável processo de investimento.

Análise com competência ao longo de grandes períodos de tempo, aliada a fundamentos teóricos e embasados em dados direcionam os retornos no longo prazo.


Filosofia do Fundo

Valor

Focamos em empresas que oferecem grandes descontos em relação ao seu valor intrínseco; value driven

Longo prazo

Atuamos com longos horizontes de investimento

Convicção

Somente investimos com margens de segurança, em que sejam baixos os riscos econômicos

Concentração

Investimos em um portfólio de 8 a 15 companhias
Nossa filosofia de investimentos é value driven, orientada pelo desconto entre o preço de mercado e o valor econômico da empresa (fair value). Nós da Joule Asset Management precisamos de convicção e margem de segurança para investir. Acreditamos que os fundamentos direcionam os retornos no longo prazo. Nos debruçamos sobre os dados, analisados com competência ao longo de grandes períodos de tempo. Nos baseamos no Evidence Based Investing; que não é um mapa da mina que diz exatamente para onde ir e como chegar, mas uma bússola que guia princípios de investimentos suportados por dados, teoria e bom senso.

Buscamos gerar retorno a partir de ineficiências de mercado explorando assimetrias de informação, avaliação, preferência de liquidez e possibilidade de diversificação. Empresas e seus modelos de negócios devem ser analisadas e comparadas quanto às oportunidades e riscos associados. Em coerência com nosso profundo trabalho analítico bottom up e fundamentalista, o Joule Value FIA não se restringe a regras de alocação pré-definidas e nossos investimentos não são guiados por eventos macroeconômicos.

Para a seleção de ativos, utilizamos uma variedade de técnicas e modelos proprietários com o objetivo comum de, retratando a realidade econômica, mensurar o valor de empresas a níveis de risco aceitáveis. A composição de um portfólio deve refletir as convicções resultantes do processo de análise independentemente da proximidade com o benchmark. Essa característica é a “assinatura” do gestor do Fundo. Nossos modelos expõem detalhadamente informações e conhecimentos, fundamentais para fechar as lacunas de conhecimento sobre as empresas analisadas; fundamental para nossas decisões de investimento.


O que buscamos
O Joule Value FIA busca oportunidades de investimentos em empresas com:
+ Alto valor intrínseco
+ Vantagens competitivas
+ Negócios resilientes e maduros
+ Previsibilidade de fluxo de caixa
+ Gestão alinhada aos acionistas
+ Governança corporativa

Público-Alvo
Investidores em geral com interesse em investir em empresas (através de ações) de capital aberto aplicando recursos no longo prazo

PROCESSO DE INVESTIMENTO

Disciplina, pesquisa e um processo contínuo de monitoramento produzem resultados consistentes no longo prazo.

Processo de seleção e gestão de investimentos da Joule:

1

Screening de empresas

Redução do universo de observação através de modelos de fatores, filtros compostos e reuniões frequentes com empresas

2

Análise

Compreensão

Compreender e avaliar o modelo de negócios das empresas. Racionalizar, explicar, formular cenários e explorar relações de causas e efeitos.

Modelagem e Análise

Entender profundamente e descrever o valor econômico das empresas e suas condicionantes históricas. Evidenciar e testar premissas.

Avaliação do risco

Identificação das lacunas de conhecimento a respeito da empresa, entendimento de seu modelo de negócio, modelagem das variáveis “primitivas” e efeitos de riscos não gerenciáveis. Simulações de diversos cenários; definição de curva de probabilidade de valor econômico.
Mensurar o risco: compreender as probabilidades dos resultados potenciais.

3

Comitê de Investimenos

Depurar e questionar premissas em nossas teses e avaliações; ponderar sobre potenciais investimentos e desinvestimentos.

4

Monitoramento

Avaliação e aderência dos cenários traçados com a realidade; atualização de mudanças nos cenários e suas implicações nos fundamentos das empresas.

A decisão de investimento final é exclusiva do gestor. O comitê de investimentos é o guardião da filosofia do fundo, garante estabilidade de processos e análises. Pondera sobre o investimento avaliado, sua conformidade aos preceitos do fundo e riscos envolvidos.


Dados Históricos

Joule Value FIA

Ibovespa

Valor da cota

5,07317702

101.215

Patr. Líq.

248.440.294

-

Var. Dia

-1,67%

-1,57%

Var. Mês

-2,33%

-1,65%

Var. Ano

-3,75%

-12,48%

12 Meses

23,09%

-1,42%

24 Meses

88,36%

24,29%

36 Meses

147,63%

51,30%

48 Meses

221,08%

75,74%

Desde o Início*

407,32%

139,59%

*05/01/2007

Cota fechamento de 04/08/2020

AtivoValor da cotaPatr. Líq.Var. DiaVar. MêsVar. Ano12 Meses24 Meses36 MesesDesde o início*
Joule Value FIA5,07317702248.440.294-1,67%-2,33%-3,75%23,09%88,36%147,63%407,32%
Ibovespa101.215--1,57%-1,65%-12,48%-1,42%24,29%51,30%139,59%

* 05/01/2007

|

Atualizado em 04/08/2020


Características
O Joule Value FIA investe no mínimo 67% do seu patrimônio em ações, buscando estar sempre 100% investido. Com limite de exposição de 100%, não faz uso de alavancagem. Long only não realiza vendas a descoberto (short).

  • Classe: Fundo de Ações
  • Categoria Anbima: Ações Valor / Crescimento
  • Data da primeira cota: 16/04/2009
  • Investimento Inicial: R$ 5.000,00 R$ 300,00 (valor reduzido até 31/Jul/2020!)
  • Movimentação mínima: R$ 300,00
  • Taxa de administração: 1,35% ao ano
  • Taxa de performance: 20% sobre o que exceder a variação do benchmark, com marca d’agua
  • Benchmark: Ibovespa
  • Admite alavancagem: Não
  • Cota de aplicação: D+0 (útil)
  • Cota de resgate: D+1 (útil)
  • Pagamento: D+4 (úteis)
  • Imposto de renda: Alíquota de 15% sobre o ganho líquido, retido na fonte no ato do resgate, já deduzidas as taxas de administração e performance
  • Administrador e custodiante: Sociedade Corretora Paulista
  • Auditor: Grant Thorton Auditores Independentes


Mais Informações
Ao investidor é fundamental a leitura cuidadosa dos materiais do fundo, do prospecto e o regulamento antes de efetuar qualquer decisão de investimento.

Lâmina do Fundo

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Regulamento

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Carta aos cotistas
Procuramos refletir nas nossas cartas, de maneira simples e acessível, nossa filosofia de investimento.

Disclaimer
A rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Todas as informações contidas neste relatório têm caráter meramente informativo e, portanto, não devem ser consideradas ofertas de venda ou compra de cotas do fundo ou qualquer título ou valor mobiliário. A Joule Asset Management não intermedia, comercializa ou distribui quaisquer quotas de clubes, fundos ou qualquer outro ativo financeiro.

A Joule Asset Management não se responsabiliza pela publicação acidental de informações incorretas, nem por operações ou decisões de investimentos tomadas com base neste material. As projeções, opiniões e valores expressos nesse relatório foram elaboradas no momento da sua publicação e estão sujeitas a alteração sem aviso prévio.

Os fundos geridos pela Joule Asset Management aplicam seus recursos em ações de acordo com a legislação vigente e, portanto, estão sujeitos a oscilações diárias. Os fundos de investimento poderão incorrer em rentabilidade negativa e perda do capital investido. Os fundos de investimento não utilizam estratégias com derivativos e não contam com garantia da instituição administradora, do Gestor ou do Fundo Garantidor de Crédito – FGC. É recomendada a leitura detalhada do Estatuto dos fundos que pode ser obtido junto à administradora. Os fundos estão sujeitos a todos os riscos das ações que compõem sua carteira. O Estatuto dos fundos e demais informações sobre Distribuição e Administração poderão ser obtidas junto à sua Administradora e Distribuidora.

  • O Gestor dos fundos não se obriga a vender índice ou fazer qualquer tipo de operação para limitar perdas caso o mercado apresente grandes oscilações negativas.
  • Informamos que os sócios e funcionários da Joule Asset Management podem ter investimentos nos fundos administrados pela empresa.

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04533-001 . Itaim Bibi . SP
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Para avaliação da performance de quaisquer fundos de investimentos, é recomendável uma análise pelo período de, no mínimo, 12 meses. Fundos de Investimentos não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. Leia o formulário de informações complementares, a lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir. É indispensável ao investidor a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento dos fundos de investimentos ao aplicar seus recursos; sobretudo nos itens referentes à Política de Investimento, Fatores de Risco e regras para resgate de cotas. A rentabilidade divulgada não é líquida de Impostos. A Joule Asset Management não se responsabiliza pela publicação acidental de informações incorretas, nem por operações ou decisões de investimentos tomadas com base neste material, uma vez que qualquer decisão de investimento é exclusiva do investidor. Todos os dados utilizados foram obtidos a partir de fontes consideradas confiáveis, mas sua precisão e completude não são garantidas. As projeções, opiniões e valores expressos foram elaborados no momento da sua publicação e estão sujeitos a alterações sem aviso prévio.

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